칼라 스톡 옵션

칼라.

참고 :이 그래프는 만기시 손익을 표시합니다. 통화량을 팔고 풋을 구입했을 때의 주가 값과 같습니다.

전략.

Put을 구입하면 주식을 파업 가격 A로 판매 할 수있는 권리가 있습니다. 전화를 또한 팔았 기 때문에 옵션을 할당하면 파업 가격 B로 주식을 판매해야합니다.

칼라는 보호용 풋과 커버 드 콜을 동시에 실행한다고 생각할 수 있습니다. 일부 투자자들은이 통화가 섹시한 거래라고 생각합니다. 보상 대상 통화가 보호받는 비용을 지불하는 데 도움이되기 때문입니다. 그래서 당신은 혼자서 물건을 사는 데 드는 비용보다 적은 금액으로 주식의 단점을 제한했지만, 그와의 절충안은 있습니다.

당신이 팔리는 전화가 위쪽을 모자 랄 것입니다. 만료에 의해 B 주식을 초과하면 주식이 소멸 될 가능성이 높습니다. 따라서 당신은 그 가격으로 기꺼이 팔아야 만합니다.

옵션 가이 팁.

많은 투자자들은 주식 가격에 대한 좋은 호응을 보았을 때 칼라를 운영 할 것이고, 침체에 대비하여 미실현 이익을 보호하기를 원할 것입니다.

일부 투자자는 전액을 지불하기에 충분한 보험료로 전화를 판매하려고합니다. net-zero cost로 설정되면, & nbsp; zero-cost collar라고도합니다. & rdquo; 파업 가격 B가 부과 된 가격이 파업 가격 A보다 높으면 순 크레딧으로 설정 될 수도 있습니다.

일부 투자자는이 전략을 단일 거래로 수립 할 것입니다. 구매하는 100 주마다, 그들은 돈 계약 외 판매 계약을 하나 팔고 외상 계약을 하나 샀습니다. 이것은 단점 위험을 즉시 제한하지만, 물론 그것은 또한 당신의 상승을 제한합니다.

당신은 주식을 소유하고 있습니다. 매수, 매도 가격을 매도하십시오. 전화를 매수, 가격을 매수합니다. B 일반적으로 주가는 A와 B의 스트라이크 사이에 있습니다.

참고 : 두 옵션 모두 동일한 만료 월을가집니다.

누가 그것을 실행해야하는지.

신기원 이상.

실행시기.

당신은 낙관적이지만 긴장합니다.

만료시 중단.

칼라가 확립 된 지점부터 두 개의 손익분기 점이 있습니다.

순 신용으로 설정되면 손익분기는 현재 주식 가격에서받은 순 차감을 뺀 것입니다. 순 차감을 설정하면 손익분기는 현재 주식 가격에 지불 된 순 차감을 더한 금액입니다.

달콤한 자리.

만료시 주가가 B를 초과하고 주식이 소진되도록하고 싶습니다.

최대 잠재적 이익.

칼라가 확립 된 지점에서 잠재적 이익은 현재의 주가에서 마이너스 지불 된 순 차입을 뺀 스트라이크 B 또는받은 순자산을 더한 금액으로 제한됩니다.

최대 손실 가능성.

칼라가 확립 된 시점에서 위험은 현재 주가에서 파업 A에서 지불 된 순 차감액을 차감 한 금액 또는 순액을 차감 한 금액으로 제한됩니다.

Ally Investing Margin 요구 사항.

자신이 주식을 소유 했으므로 판매 한 통화가 & nbsp; 덮여 있다고 간주됩니다. & rdquo; 따라서 무역이 성립 된 후 추가 증거금이 필요하지 않습니다.

시간이 흐르면.

이 전략의 경우 시간 감쇠의 순 효과는 다소 중립적입니다. 당신이 구입 한 옵션의 가치를 침식 할 것입니다 (나쁜).하지만 당신이 팔린 옵션의 가치를 침식 할 것입니다.

내재적 인 변동성.

전략이 수립 된 후에는 묵시적 변동성 증가의 순 효과가 다소 중립적입니다. 당신이 판매 한 옵션은 가치가 올라갈 것입니다 (불량). 그러나 구입 한 옵션의 가치도 높아질 것입니다.

Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.

Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오.

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거래 팁 & amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

Ally Invest는 자기 주도형 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재무, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.

Ally Invest Securities, LLC를 통해 제공되는 유가 증권. 회원 FINRAÂ 및 SIPC. Ally Invest Securities, LLC는 Ally Financial Inc. 의 전액 출자 자회사입니다.

칼라.

'칼라 (collar)'란 무엇입니까?

칼라는 주식의 오랜 포지션에서 상당한 이익을 얻은 후 시행되는 보호 옵션 전략입니다. 투자자는 out-of-the-money 통화 옵션을 동시에 구입하면서 out-of-the-money Put 옵션을 구입하여 칼라 포지션을 만들 수 있습니다. 칼라는 헤지 래퍼 (hedge wrapper)라고도합니다.

속보 '칼라'

칼라 전략 역학.

out-of-the-money 풋 옵션을 구입하는 것은 잠재적 인 주식을 큰 하락 움직임으로부터 보호하고 이익을 잠그는 것입니다. 풋을 사기 위해 지불되는 가격은 아웃 오브 더 - 돈 콜을 판매함으로써 징수되는 프리미엄 금액만큼 낮아집니다. 이 직책의 궁극적 인 목표는 서면 공격에 이르기까지 기본 주식이 계속 상승한다는 것입니다. 고리 고리는 거대한 손실로부터 투자자를 보호 할 수 있지만 고리는 대량의 이익을 방지합니다.

방호 칼라 전략은 방호 씌우기 (protected put and covered call)로 알려진 두 가지 전략을 포함합니다. 보호받는 풋내기, 또는 결혼 된 풋은 오랫동안 풋 옵션을 사용하고 오랫동안 기본 보안을 유지하는 것과 관련이 있습니다. 적용 대상 통화 또는 구매 / 기록에는 오랫동안 기본 보안 및 짧은 통화 옵션이 포함됩니다.

최대 이익과 손실.

전략이 차변에 대해 구현되는 경우 칼라의 최대 이익은 콜 옵션의 파업 가격에서 기본 주당 구입 가격에서 주당 순 보험료를 뺀 액수와 동일합니다. 반대로, 거래가 신용을 위해 구현되는 경우, 최대 이익은 통화 파업과 기본 주식의 구매 가격에 순자산을 더한 금액을 뺀 금액과 동일 할 수 있습니다.

최대 손실은 기본 주식의 구매 가격과 풋 옵션의 행사 가격 및 순 보험료를 차감 한 금액입니다. 또한 주식 매입 가격과 풋 옵션의 행사 가격에 순자산을 더한 금액을 뺀 금액과 같을 수도 있습니다.

칼라 예.

투자자가 주당 50 달러의 가격으로 주식 ABC의 1,000 주를 장부로 보유하고 있고 주식은 현재 주당 47 달러로 거래되고 있다고 가정합니다. 투자자는 전체 시장 변동성의 증가로 인해 일시적으로 포지션을 헤지하고 싶어합니다. 따라서 투자자는 파업 가격이 $ 45 인 10 가지 풋 옵션을 구매하고 파업 가격이 $ 60 인 10 가지 콜 옵션을 씁니다. 그는 $ 1.50의 차변에 대한 옵션 포지션이 있다고 가정합니다. 최대 이익은 11,500 달러 또는 10 * 100 * ($ 60 - $ 50 + $ 1.50)입니다. 반대로 최대 손실은 $ 6,500 또는 10 * 100 * ($ 50 - $ 45 + $ 1.50)입니다.

optionsXpress & raquo; 주식, 옵션 & amp; 선물.

중립 옵션 전략 & raquo; 칼라.

기존 주식 포지션을 보호하기 위해 일부 거래자는 칼라 (collar)라고하는 위치에 놓습니다. 칼라는 울타리 또는 원통형이라고도합니다.

긴 주식 포지션 보호.

재고 포지션이 길어지면 보호 대상 통화와 보호 장치를 결합하여 고리를 만듭니다. 수익성의 관점에서 보았을 때 칼라는 황소 퍼짐처럼 행동합니다. 상승 여력은 단거리 전화의 파업 가격을 넘어서는 제한적이며, 단점은 긴 풋에 의해 보호됩니다.

네트워크 어플라이언스 (Network Appliance, NTAP) 100 주를 5 월에 12.84 달러에 구입했으며 거의 ​​또는 전혀 비용을 들이지 않으면 서 단점을 보완하는 방법을 원한다고 가정 해보십시오. JUL 10 달러를 0.60 달러에, JUL 15 콜을 0.80 달러에 팔아 칼라를 만들 것입니다.

긴 주식은 긴 주식 위치와 동일하게 작동합니다. 주가가 올라갈 때 얻게되며 주식이 떨어지면 잃게됩니다. 그러나 주식이 $ 15 일 때 최대 이익이 달성됩니다. 15 세 이상인 경우, 주식에 대한 이익은 판매 된 콜 옵션의 손실로 정확히 상쇄됩니다. 단점은 주가가 $ 10 이하로 최대 손실이 발생한다는 것입니다. $ 10 이하에서는 풋의 이익이 주식 손실을 상쇄합니다.

칼라 전략은 관리 위험과 잠재적 인 세금 혜택으로 합리적인 수익률을 제공 할 수있는 보수 전략을 찾는 투자자에게 가장 적합합니다. 칼라 전략을 구현하기위한 핵심은 이익을 허용하면서 동시에 하향 위험을 보호하는 적절한 풋 및 콜 조합을 선택하는 것입니다. 많은 투자자들이 매월 칼라 전략에 박차를 가하고 전화를 걸며 3 ~ 5 %의 월간 수익을 올릴 것입니다. 롤링을하면 짧은 통화를 다시 구매하고 새로운 통화를 다음 달에 판매하고 다른 통화 가격은 다른 통화로 판매하고 풋과 동일하게 수행합니다. 따라서 주식 가격의 움직임에 따라 칼라를 조정하십시오. 칼라 전략의 주식에 대한 장기간 자본 이익과 순수한 옵션 전략의 단기 자본 이익과 관련된 세금 혜택이있을 수 있습니다. 자세한 내용은 세무사에게 문의하십시오.

개인 투자자 이외에 공개 상장 회사의 많은 고위 임원들은 회사 주식에 집중되어있는 개인 자산을 보호하기 위해 고리를 사용합니다. 임원은 주식을 징수함으로써 엄청난 보험료를 지불하지 않고 자신의 주식 가치를 보장 할 수 있습니다.

중개 제품 : FDIC 피보험자 및 중개인이 아닙니다. 은행 보증 및 중개인 없음 가치를 잃을 수 있습니다.

&부; 2017 Charles Schwab & amp; Co., Inc, 모든 권리 보유. 회원 SIPC.

칼라 옵션 전략.

칼라 옵션 전략이란 무엇입니까?

칼라 옵션 전략은 주식 거래에 매우 위험한 전략을 제공하기 위해 고안되었습니다. 그들은 가장 큰 수익을 낼 수는 없지만 큰 손실을 입지는 않을 것입니다. 사실 칼라를 올바르게 설정하면 위험이없는 거래 시나리오를 만들 수도 있습니다. 칼라 옵션은 LEAP 옵션을 사용하는 장기 전략입니다. 칼라 옵션 또는 옵션 칼라는 재고가 길거나, LEAP이 파업 가격 근처에 오랫동안 머물러 있거나, 돈에서 벗어난 LEAP 호출을 판매함으로써 생성 될 수 있습니다.

칼라 옵션 위험 특성.

칼라 옵션은 성공적인 경우 위험 비율에 대한 보상을 제공합니다. 그들은 시장에서 변동성의 위험을 감당할 여유가 없지만 은행이 제공하는 것보다 더 나은 수익률을 낼 기회를 얻고 자하는 상인들이 주로 사용합니다.

칼라 옵션 거래 예.

칼라 옵션 거래의 실제 사례를 살펴보고 어떻게 작동하는지 더 잘 이해할 수 있도록하겠습니다. 아래에서는 RIM (Research in Motion)에 대한 통화 및 풋의 스냅 샷을 볼 수 있습니다. 현재 2007 년 1 월이므로 만료시 1 년 만에 LEAP를 처리합니다. 이것은 우리의 목적을 위해 잘되어야합니다.

결론.

결론적으로, 칼라 옵션 전략은 큰 액수의 위험을 감당할 수는 없지만 여전히 적절한 수익을 내기를 원한다면 큰 도움이됩니다. 이익은 장관이 아니지만, 밤에는 편안하게 잠을 잘 수 있습니다. 칼라는 인내심이 필요합니다. 옵션이 만료되기 전에 옵션이나 주식을 팔기가 쉽지 않을 것입니다. 칼라 옵션은 옵션이 만료 될 때까지 개최됩니다.

팀 오드 (Tim Ord)는 가격, 거래량 및 독점 지표를 가이드로 사용하여 차트 분석 이론의 기술 분석가이자 전문가입니다.